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AJC와 연결하다/회사소식

아주캐피탈(033660) 실적개선을 겸비한 고배당주: 배당수익률 8% (이트레이드증권 주신홍 연구원)





이트레이드증권 주신홍 연구원이 아주캐피탈에 대해 분석하면서 다음과 같은 4가지 투자포인트를 꼽았습니다. 쪼끔 쉽게 설명을 드려보겠습니다.

(1)고배당 정책(12월 결산: 배당수익률 8%)
현재 아주캐피탈 주가가 5,000대인데 연말기준으로 주당 400원씩 현금배당 해드릴 계획입니다. 지금 사셔도 배당수익률 8%를 확보하실수 있습니다. 
배당수익률이 은행 이자율보다 훨씬 높습니다. 특히, 아주캐피탈은 대주주에게는 일반주주보다 적은 차등배당을 하기때문에 배당락 측면에서도 일반주주가 유리합니다.
* 배당을 받으시려면 12.31일 기준으로 주식을 보유하고 계셔야 합니다. 즉 12월 27일까지 매수하셔야 됩니다. 

(2)실적개선: 2011F PER 5.8배 전망
작년 아주캐피탈 당기순이익은 225억원 (K-GAAP 연결기준) 이었습니다. 그런데 올해는 3분기까지만 하더라도 356억원 (IFRS 기준)을 달성했습니다. 주연구원은 2011년 총 502억원의 당기순이익을 달성할 것이라고 예측했습니다.
그렇게 되면 배당수익도 챙기고 실적개선에 따른 주가상승으로 투자차익도 노릴 수 있습니다.

(3)자산 건전성 개선: 고정이하 여신비율 전년 동기 대비 36bp 감소
사실 작년에는 기업대출의 영향으로 연체율과 고정이하비율이 4 %대로 다소 높은 수준이었습니다. 하지만 올해에는 충분한 충당금 적립과 대손정책으로 두 지표 모두 3%대로 관리하고 있습니다.

(4)경쟁사 대비 저평가된 주가: PBR 0.4배(우리파이낸셜 PBR 1.2배)
경쟁사인 우리파이낸셜은 주당 장부가치가 약 13,600원인데 반해 현재 주가는 15,000원 수준입니다.
이에반해 아주캐피탈의 주당 장부가치는 11,200원인데 반해 현재 주가는 5,000원 수준입니다. 그렇기 때문에 상승할 여력이 있다고 생각됩니다.



최근 거래량도 부쩍 많아지고 주가도 상승하고 있는 모습을 볼 수 있습니다. 특히 기관의 매수세가 두드러집니다. 4분기 실적도 기대가 되고 있기 때문에 좋은 주가흐름을 기대해 봅니다.



본 포스트 및 자료는 투자를 유도할 목적이 아니라 투자자의 판단에 참고가 되는 정보제공 등을 목적으로 하고 있습니다. 



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